technikai elemzés

2021. szeptember 21. 11:02 | Faluvégi Balázs

Az orosz részvénypiac szép csendben a világ élére ugrik

Miközben a globális részvénypiacok felett sötét fellegek gyülekeznek, és immáron nemcsak az ázsiai, és európai piacok fékeznek, de még Amerikában is intézményi eladások indultak el, Moszkvában egyelőre nagy nyugalommal figyelik a döntéshozók az eseményeket. Oroszország vezető tőzsdeindexe a mindenkori csúcsai közelében mozog, immáron felülmúlja a tengerentúli piacokat is idén. A szép lassan, szinte észrevétlenül felépülő relatív erő mögött számos tényező húzódik, de ebből talán kettőt érdemes kiemelni: az orosz gazdaság erős fókuszát az energiahordozók és alapanyagok területén, illetve a monetáris politika vezetőjének következetességét. Természetesen a hétvégi parlamenti választások nem éppen meglepő eredménye is hozzájárul a stabil vezetéshez. A nyugati alapkezelőket pedig az emberi jogi aggályok nem igazán érdeklik, és mostanában csak annyiban óvatosak, hogy a moszkvai befektetői rendezvényeken gyanakodva szagolgatják a felkínált teát.

2021. szeptember 20. 14:53 | Faluvégi Balázs

Kulcsfontosságú napok előtt a részvénypiac: jön a vérengzés?

A tavaly áprilisi koronavírus első hulláma idején keletkezett mélypont óta a részvénypiacok egy egészen elképesztő növekedésen vannak túl. Az azóta eltelt időszakot az indexek többsége egyértelmű emelkedő trendben töltötte, gyakran meglepően szűk trendcsatornákban, alacsony mozgolódás mellett. A piac által várt, opciókba árazott volatilitás is rengeteget ereszkedett a közel másfél év alatt. Amikor történt is korrekció, az egy szinte teljesen megszokott és ismétlődő forgatókönyv mellett zajlott le. Az utóbbi kereskedési napok esése, és a Kínából érkező rossz hírek hatása miatt most egy kulcsfontosságú szintre érkezett meg a technikai elemzés szempontjából az S&P 500, illetve több egyéb - elsősorban amerikai - index is.

2021. szeptember 20. 11:29 | Portfolio

Túlvettség és túladottság - mikor melyik indikátort használjuk? - online előadás MA este

A technikai elemzés egyik fontos módszere és eszköze rövidtávon a túlvettséget és túladottságot jelző indikátorok használata. Bár a legtöbb esetben az elmélet egyszerűnek tűnik, a gyakorlatban alaposan meg kell válogatnunk, hogy melyik mutatót használjuk. Ez függ az eszközosztálytól, szektortól és ágazattól, volatilitástól, trend jellegétől és erejétől, és általában az árfolyammozgás karakterisztikájától. Előadásunk során néhány aktuális gyakorlati példán keresztül mutatjuk be, hogy mikor melyik adhat jobb esélyű jelzéseket, és ehhez milyen kockázatkezelési tudnivalók tartozhatnak. A webinárium végén igyekszünk a felmerülő kérdésekre is választ adni.

2021. szeptember 17. 14:53 | Faluvégi Balázs

Mi ez az őrület Japánban, kitarthat a 30 éves tőzsdei csúcs a szigetországban?

Bár a legtöbb új generációkba tartozó befektető már megszokta, hogy a fák az égig nőnek, és az árfolyamok hosszú távon töretlenül emelkednek, a valóságban egy sor olyan részvény és piac van, ahol akár évtizedekig nem történik nagy ütemű emelkedés, és a mindenkori vagy több évtizedes csúcsok lassan feledésbe merülnek. Ide tartozik Japán, amely a második világháború szörnyű emberi következményekkel járó veresége után a kilencvenes évekig a világgazdaság legnagyobb sikertörténetét produkálta. Emögött pedig egy hatalmas eszközárbuborék alakult ki mind az ingatlanpiacon, mind a tőzsdéken. Ennek kipukkanása a reálgazdaságban kialakult strukturális problémákkal és reménytelen adóssághalommal 1990 után évtizedekre kicsinálta a szigetország értékpapírpiacát. Az utóbb évek, és különösen az utóbbi hetek azonban fontos változásokat okoztak, hiszen a zászlóshajónak számító Nikkei index szeptemberben átlépett egy olyan szintet, amelyet utoljára 1991-ben láthattunk. Érdemes megnézni, hogy mi a mögöttes sztori, és azt is, hogy a technikai elemzés alapján meddig tarthat ki a lendület Japánban.

2021. szeptember 16. 15:53 | Portfolio

Melyek most a legérdekesebb európai részvények? - online előadás MA este

Európa részvényindexei a szezonális hatások, a kissé romló belső erő és a helyenként enyhe túlvettség, valamint a gazdasági nehézségek ellenére a világ élvonalában vannak idén. Mind északon, mind nyugaton, mind a mediterrán térségben ha csökkenő lendülettel is, de még élő trendben vannak az indexek. A komponensek között szétnézve azonban már erősen differenciált a kép, és nagyon nem mindegy, hogy mely országokban, mely szektorokban és ágazatokban, milyen részvényeket veszünk a portfóliónkba. Ezt gyakran nem is a fundamentumok, hanem a piaci hangulat és várakozások határozzák meg. Webináriumunkon során megnézünk néhány olyan egyedi részvényt, amelynek a technikai elemzés szemszögéből a legnagyobb potenciállal bírnak a következő hónapokra. Az előadás végén a felmerülő kérdésekre is igyekszünk választ adni.

2021. szeptember 16. 14:44 | Faluvégi Balázs

Az élelmiszer ellátás alapja - műtrágya részvények, amit hosszútávra vesznek a befektetők

Bár a műtrágya civilizációnk egyik alapja és a globális demográfiai folyamatok szinte elképzelhetetlenek nélküle, az ezzel foglalkozó részvények befektetésként nagyon ritkán kerülnek szóba még szakmai berkeken belül is. A piac növekedése nemcsak a népesség még mindig gyors bővülésének köszönhető, hanem a gazdasági fejlődésnek is, amely az egy főre jutó élelmiszer fogyasztás emelkedésével jár. Az ide tartozó papírok is inkább hosszú távú befektetésként lehetnek érdekesek, de a több éves időtávon nagyon is. A technikai elemzés segítségével megnéztük, hogy melyekben látható ilyen időintervallumokban is erős trend.

2021. szeptember 15. 12:58 | Faluvégi Balázs

Előbújik a medve? 12 jel, amelyik a hosszútávú trendfordulót jelzi

Szinte napi rendszerességgel bukkannak fel jóslatok a pénzügyi sajtóban, és az önjelölt vagy ténylegesen elfogadott guruk egymásnak adják a kilincset a TV stúdiókban, hogy bemondják mikor fordul a trend a részvénypiacokon és kezdődik a zuhanás. Eddig azonban nem lett igazuk, és a részvénypiac az Egyesült Államomban egymásra halmozta az újabb és újabb csúcsokat, még ha az utolsó napokban már inkább csökkentek is az árfolyamok. A trendfordulók előrejelzése azonban nagyon nehéz feladat, különösen egy olyan környezetben, ahol hatalmas pénzbőség áll a piaci szereplők rendelkezésére, különösen a koronavírus kitörését követő monetáris és fiskális politikai lépések hatására. Ilyenkor még az árazási kérdések is háttérbe szorulnak, hiszen az ETF-ekbe és a kisbefektetőkhöz rengeteg pénz áramlik szinte automatikusan, amely hamarosan mindenképpen befektetésre kerül. Csak ezek a piaci szereplők fogják látni, illetve adott esetben eldönteni, hogy mikor kezdik el nagy ütemben önteni a piacra a pozícióikat, így az ő lépéseiket érdemes figyelni. A technikai elemzés segítségével azonosítottunk 12 jelet, amelyek együttesen jó eséllyel jelzik - ha nem is előre, de időben - a piaci forduló bekövetkezését.

2021. szeptember 14. 13:37 | Portfolio

Ez lenne a kínai részvény, ami állja a szigorítások viharát?

Az elmúlt hónapok Kínával kapcsolatos hírei javarészt arról szóltak, hogy a helyi szervek sorra szabályozzák a különböző ágazatokat, legyen itt szó a technológiai szektorról, az ingatlanpiacról, az oktatásról vagy akár a gaming szektorról. Az újabb és újabb intézkedések hatására komoly esést szenvedtek el a vonatkozó vállalatok részvényárfolyamai, az elmúlt néhány nap teljesítménye alapján azonban a tech-óriások szabadesése ha nem is megállni, de legalábbis lelassulni látszik. Érdemes lehet lassan egy fontos kérdést feltenni: vajon akadhatnak most jó befektetési lehetőségek a területen?

2021. szeptember 14. 12:58 | Faluvégi Balázs

Tovább püfölik a kínai tech cégeket - kiütéses vagy pontozásos vereségbe szaladnak bele?

Egyenlőtlen és vérre menő ökölvívó küzdelem zajlik az utóbbi hónapokban a kínai hatóságok és technológiai vállalatok között. A szabályozás ebben az időszakban a Közös Jólét elnevezésű program keretében magasabb fokozatba kapcsolt és számos oldalról ütni kezdte a szektor részvényeit. A szakpolitikának alig álcázott uralkodás néhol egészen mély, operatív szintű működésbe is beleszólt, néhol általánosabb, de alapvető szintű változásokat sürgetett. A szektor tagjai részéről a reakcióra a legjobb szó a meghunyászkodás volt, ami hűen mutatja az erőviszonyokat. Bár a tech cégek kezében egyre komolyabb tőke és adatvagyon halmozódik fel, az állampárt minden további nélkül képes őket visszaszorítani, hogy a nép és saját hatalmát megőrizze és a társadalmi, gazdasági folyamatokat kontroll alatt tartsa. A részvénypiac viszont érthető módon nem szereti ezeket a lépéseket, és ez főleg a nyugati tőzsdéken jegyzett vállalatok árfolyamán látszik meg. Ezeket a piacokat elsősorban nem is az azonnali profit hatás érdekli - ami olykor nemcsak közvetett hanem marginális is - hanem a tisztességes piaci verseny és a hatékonyság rombolása. Az árfolyamokon az látszik, hogy a bizalom megingása, sőt: zuhanása tartósnak tűnik, amit nem lesz könnyű visszaépíteni.

2021. szeptember 13. 14:30 | Faluvégi Balázs

A Párt ökle lesújt - mi lesz most a kínai elektromos autógyártókkal?

Az elektromos autó forradalom egyik kiemelt terepe Kína, ahol rengeteg erre részben vagy egészben specializálódott vállalat küzd egymással a piacért. Bár a piac ezt a harcot lerendezné "házon belül", a kontrollmániás politikai vezetés a szakmai érveket felülírva a ma megjelent miniszteri nyilatkozat alapján igyekszik elé menni ennek a folyamatnak. Emiatt érdemes megnézni, hogy a kínai kormányzat elektromos autógyártókkal kapcsolatos konszolidációs törekvéseire milyen részvénypiaci reakciók érkezhetnek, elsősorban több helyi, a spekulánsok körében népszerű papír esetén. Ehhez a piaci kereslet-kínálatot vizsgáló technikai elemzést használjuk fel.

2021. szeptember 13. 12:34 | Portfolio

Technikai elemzés ABC kezdő befektetőknek - díjmentes online előadás ma este

A technikai elemzés lényege, hogy a pénzügyi piacokon lévő kereslet és kínálat erejét vizsgálja, és ezáltal próbáljon meg következtetéseket levonni a jövőbeli tendenciákra. Ehhez rengeteg grafikon típus, formáció, indikátor és egyéb információ áll rendelkezésre. Az alapokat azonban nagyon könnyű elsajátítani, akár félóra alatt is átlátható, hogy mi a lényeg, mire érdemes figyelni, és milyen eszközöket érdemes használni. Erről fogunk beszélni következő előadásunkon, amelynek a végén a kérdésekre is igyekszünk válaszolni.

2021. szeptember 10. 13:22 | Faluvégi Balázs

Egyre nagyobb az elitizmus a részvénypiacon

A részvénypiacon egyre inkább egy viszonylag szűk, a befektetők körében népszerű papírok csoportja vezeti az emelkedést. A piaci indikátorok és a technikai elemzés segítségével megnézzük, hogy mennyire szűk ez a szegmens, mely ágazatokból és milyen méretű cégekből áll, valamint azt is, hogy milyen kockázatokkal jár a széles piac, illetve a szűkebb elit szegmens közötti divergencia.

2021. szeptember 09. 14:05 | Fekete Beatrix, Faluvégi Balázs

A fapadosok nyertek, a hagyományos légitársaságok elbuktak

A koronavírus-járvány utáni világ nagy nyertesei a diszkont légitársaságok, a hagyományos modellel működők viszont elbuktak, ez az egyértelmű értékítélete a befektetőknek, ami a szektor cégeinek részvényárfolyamán is egyértelműen látszik: a Wizz Air és a Ryanair szárnyal, a Lufthansa, az Air France és az IAG árfolyama viszont történelmi mélypontok közelében áll. Megnéztük, hogy mennyire lehet megalapozott a két szektor árfolyamteljesítményének szétválása, hogy alakulnak a profitráták, milyenek a növekedési kilátások és mit mutat a technikai kép.

2021. szeptember 09. 13:14 | Portfolio

Vegyünk-e magyar részvényeket? - online előadás MA este

Miközben a hortobágyi pusztán tikkadt szöcskenyájak legelésztek, egy kackiás bajszú legény vágtatott lovon a gémeskutak mellett. Megérkezett a nádtetős házhoz, ahol rózsája már csak reá várt. Mielőtt belépett volna az ajtón egy turulmadár szállt le a füstölgő kéményre, a legény elmosolyodott és kacsintott rá egyet. Amint belépett az ajtón lerúgta míves bocskorát és a konyha felé vette az irányt, ahol mátkája már tüsténkedett egy matyó hímzéses köténykében. Azonnal megérezte a vörösboros marhapörkölt ínycsiklandó illatát és a gőzölgő nokedli látványától is megkordult a gyomra. Nem tudta kivárni a sorát, és csontmarkolatú bicskájával kerekített egy falatot a jóféle csabai csípős kolbászból. Unaloműzésként a Rubik kockájáért nyúlt, de akkor a távolból megszólalt a harangszó. Négyet ütött az óra, és a legény igencsak törni kezdte a fejét. Már csak alig egy órája volt eldönteni, hogy büszke magyarként MOL, OTP, Richter, esetleg Masterplast, vagy 4iG részvényeket érdemes vásárolnia. Előadásunkon neki szeretnénk segíteni, ahol a technikai elemzés segítségével a főbb magyar blue chip-eket és néhány kisebb papír kilátásait vizsgáljuk.

2021. szeptember 08. 12:56 | Faluvégi Balázs

Ha Európa, akkor Hollandia - szeretik Észak-Németalföldet a befektetők

Bár a nyári hónapok során - részben szezonális okok miatt is - az európai részvénypiacok nem tartoztak a vezetők közé, Hollandia kilóg a sorból a pozitív irányban. A viszonylag kis ország amúgy is régi tőzsdei hagyományokkal rendelkezik, és a Brexit után Amszterdam még inkább regionális pénzügyi központtá válik, amelynek Euronext-hez tartozó tőzsdéjére több globálisan is meghatározó vállalat van bevezetve. Bár a mai esés ezt a piacot sem kerülhette el, és egyébként sem várható, hogy tartósan szembe megy a többi tőzsdével, de a relatív erő miatt mindenképpen érdemes megnézni a technikai elemzés szemszögéből azokat a részvényeket, amelyek magukkal húzzak az AEX indexet.

2021. szeptember 07. 13:59 | Faluvégi Balázs

Ellőtték az összes puskaport: nyomás alatt a védelmi részvények

Bár a részvénypiac nagy része komoly szélesség mellett emelkedik, vannak olyan ágazatok, ahol a papírok nagy része erős befektetői nyomás alatt áll. Ezek közé tartozik a kissé cinikusan védelmi iparnak, határozottabban hadiiparnak hívott szegmense a piacnak, amely számos oldalról került nehéz helyzetbe. Mivel vevőik állami intézmények, azért az aktuális politikai széljárásnak alaposan ki vannak téve. Ráadásul évtizedek óta egyre kisebb és kisebb tortán kell osztozniuk. A nemrégiben történt afganisztáni kivonulás is megerősíti, hogy a világ legnagyobb hadserege egyre kevésbé szeretne megkerülhetetlen geopolitikai tényező maradni, és az új kormányzat alatt a kiadások sem nőnek érdemben. Az árfolyamok mindezt visszaigazolják, technikai elemezésünkben megvizsgáljuk, hogy mennyire.

2021. szeptember 07. 08:40 | Nagy Viktor, Faluvégi Balázs

Csúcson az OTP - Érdemes még beszállni?

Az OTP húzza a magyar tőzsdét, tudjuk ezt már régóta, hiszen a magyar bankrészvény messze a legnagyobb forgalmú papír, de most az új magyar tőzsdei csúcs is az OTP-nek köszönhető, miközben a Mol és a Magyar Telekom jóval a korábbi maximuma alatt áll, és a Richter sincs rekordszinten, az OTP új csúcsra ment, ez pedig rekordszintre emelte a BUX-ot is. Az érdekes azonban az, hogy a rekord ellenére az OTP részvényei bizonyos szempontból még mindig olcsónak mondhatók, ráadásul a technikai kép is támogató, annak ellenére érik már egy korrekció.

2021. szeptember 06. 13:11 | Portfolio

Bázis és tető - ha véget ér egy hosszú trend: online előadás ma este

A bázis és a tető két olyan jellemzően hosszú távú alakzat, amelyek egy-egy nagy trend fordulatát jelzik. Mivel pontos meghatározásuk nincs, ezért nem feltétlenül könnyű felismerni őket. Az előadás során azonban megmutatjuk, hogy mik a főbb ismérveik és mi alapján lehet akár már kialakulás közben megtalálni ezeket. Emellett azt is megnézzük gyakorlati példákon keresztül, hogy hol találhatóak benne optimális beszállási pontok, és hogyan érdemes a kockázatkezelést alkalmazni az ezeknél alkalmazott pozíciókhoz.

2021. szeptember 06. 07:34 | Faluvégi Balázs

Történelmi átalakítás a vezető német részvényindexnél – Mi jöhet most?

Ahogyan múlt héten megírtuk, a toronymagasan legismertebb német részvényindexben, a DAX-ban nagy változás történt, amelynek során az eddigi 30 komponens 40-re bővült. Egy-egy részvény számára az egyik legjobb hozam-kockázat esély az, amikor bekerül egy fontos mutató tagjai közé. Egyrészt a nagyobb figyelem, a magasabb presztízs játszik szerepet, de a passzív, indexkövető alapok vásárlási kényszere is komoly vételi erőt jelent ilyenkor. A legfontosabb időszak mégsem az, amikor az adott papír, papírok már be is kerülnek az index komponensei közé, hanem a bejelentést követő időszak, hiszen a piac ekkor már reagál a hírre, és igyekszik jó előre felszállni a robogó vonatra.

2021. szeptember 03. 15:29 | Faluvégi Balázs, Nagy Viktor

Új sztárrészvény született a magyar tőzsdén - Meddig száguldhat még a rakéta?

Nem kérdés, hogy nagy sztori alakul a 4iG-nél, nem csak hazai, de akár régiós szinten is fajsúlyos it/távközlési vállalatot hoznak létre, állami megrendelésekkel, akvizíciókkal és organikus növekedéssel ugrik szintet a vállalat. A sztori nem új, a vállalat részvényárfolyama azonban eddig érdemben nem reagált a hírekre. A távközlési szuperholding bejelentése azonban mindent megváltoztatott, az árfolyam elpattant, másfél hét alatt 38 százalékot emelkedett. Mit mutat most a technika? Meddig emelkedhet, korrekció esetén pedig meddig eshet az árfolyam? Megnéztük a technikai képet.